Война тарифов: пока перемирие…

Обмен «тарифами из ада» на импорт, превышающими 100%, между США и КНР временно прекратился: 11 мая было достигнуто соглашение о 90-дневном откате на ранее занятые позиции (для китайских товаров в Америке будет действовать налог на импорт в 30%, а на американские в Поднебесной – 10%). Есть, конечно, целый ряд исключений (алюминий, нефть и т. д.), но по крайней мере в отношении ИТ-продукции на ближайшие три месяца ситуация с тарифами стабилизировалась. Мировые биржи отреагировали на подписание соглашения позитивно, ожидая, что переговоры будут продолжаться и что в итоге стороны выйдут на некое взаимоприемлемое решение, которое устроит коммерсантов в обеих странах.

Но относительная нормализация импортных пошлин – лишь вершина айсберга проблем, которые породила сумбурная тарифная политика администрации президента Трампа. После того, как в апреле были анонсированы по сути заградительные ставки налога на импорт из КНР в США, американские заказчики запаниковали, и в результате были отменены почти сто рейсов контейнеровозов из Азии в Северную Америку. К примеру. транспортный оператор MSC за этот месяц снизил свой оборот (в единицах стандартных морских контейнеров) на 28% год к году, а Ocean Alliance – на 26%. Но, как отмечают эксперты, сократить объем контейнерных трансокеанских перевозок легко (что подтверждается опытом не такой уж давней пандемии COVID-19), а вернуть на прежний уровень крайне непросто – поскольку мало того что сами суда перенаправляются на другие маршруты, еще и портовая инфраструктура частично деактивируется в условиях сниженной нагрузки, а перезапуск контейнерных терминалов с новым наймом квалифицированных рабочих и складских специалистов – задача не из легких.

Таким образом, скорой нормализации американского ИТ-рынка после вроде бы позитивного, пусть и временного, разрешения тарифной войны с КНР ожидать не приходится. Подтверждение тому, в частности, – повышение отпускных цен на графические процессоры Nvidia, о котором было объявлено уже по окончании переговоров о тарифах между США и Китаем: ГП для игровых видеокарт будут теперь обходиться партнерам компании на 5–10% дороже, а для серверных ИИ-вычислителей – на целых 15%. Здесь, кстати, сыграли свою роль не одни только налоги на импорт: недавний запрет американского Минторга на поставки в КНР серверных графических ускорителей H20, специально разработанных как урезанная по производительности версия популярной модели H100 (ее отгрузки в Китай были заблокированы еще раньше), сократил потенциальную выручку Nvidia за 2025 г. примерно на 5,5 млрд долл. – и эту прореху в бюджете компании приходится каким-то образом залатывать.

Apple теперь тоже вынуждена изучать вопрос о том, на какую сумму увеличить рекомендованную розничную цену очередного поколения iPhone, анонс которого традиционно ожидается осенью. Ведь начинать производство этих гаджетов на азиатских ODM-предприятиях необходимо уже сейчас, а к сентябрю-октябрю срок 90-дневного «тарифного перемирия» истечет, и к чему в итоге придут высокие договаривающиеся стороны, непонятно. Кстати, запущенная в Аризоне фабрика тайваньской TSMC уже полностью загружена заказами – от тех же самых Apple и Nvidia, причем (видимо, по чистой случайности) себестоимость изготавливаемых на этой фабрике процессоров как раз примерно на 30% выше, чем выпускаемых на тайваньских предприятиях компании.

В целом эксперты пока скептически оценивают перспективы американского ИТ-рынка даже на ближайшие 90 дней – прежде всего как раз по причине полной неопределенности того, какими именно окажутся в итоге уровни налогов, прямых и косвенных, для поступающих в США ИТ-компонентов и готовых продуктов из КНР. Одно остается очевидным: не уверенные в выгодном для себя развитии событий игроки американского ИТ-канала будут стремиться обезопасить свой бизнес, закладывая в цену товара дополнительные риски. А поскольку США потребляют изрядную долю мировой высокотехнологичной продукции, последствия их тарифной войны с Китаем ощутят на себе и прочие участники все еще остающегося глобальным ИТ-рынка.