Цены на DRAM удвоятся, да и NAND не отстанет
Прогноз роста цен на память NAND, сделанный экспертами в середине января, уже требует корректировки – представители Samsung уведомили заказчиков о новом пересмотре цен в I квартале. Но производители чипов NAND вовсе не намерены наращивать их выпуск, чтобы восполнить разрыв между спросом и предложением.
Согласно прогнозу Omdia, основанному на тенденциях второй половины минувшего года, среди всех полупроводниковых изделий в 2026-м ощутимее всего подорожают микросхемы оперативной памяти (в основном классической DRAM, хотя и новомодной многослойной HBM тоже). Ожидается, что отпускные цены на них взлетят еще почти на 90% от и без того беспримерно высокого среднего по миру уровня, достигнутого в конце 2025 г. Чипам же NAND, что идут на изготовление, в частности, накопителей SSD, аналитики предрекали более скромное подорожание – всего-то на 40% за текущий год.
Однако ситуация в полупроводниковом сегменте ИТ-рынка меняется столь стремительно, что этот прогноз, опубликованный 15 января, уже буквально через неделю с небольшим, судя по всему, стал нуждаться в корректировке. По данным южнокорейского издания ETNews, на которое ссылается новостной портал Wccftech, торговые представители Samsung уже уведомили заказчиков микросхем NAND, что контрактные цены на них подвергнутся в I квартале текущего года радикальному пересмотру – с повышением на 100% и более.
А поскольку чипы эти массово приобретают такие компании, как AMD, Apple и Nvidia, не стоит сомневаться, что себестоимость готовых изделий, в которых те применяются, не замедлит вырасти в самое ближайшее время – а вслед за ней и оптовые/розничные цены для заказчиков самого разнообразного ИТ-оборудования, от серверов и СХД до ноутбуков и смартфонов. Самое же интересное заключается в том, что Samsung и SK hynix, другой лидер южнокорейского производства NAND, вовсе не намерены наращивать выпуск вожделенных рынком чипов, чтобы восполнить зияющий разрыв между спросом и предложением.
Более того, еще одно южнокорейское издание, Chosun Biz, приводит аргументы неназванных топ-менеджеров упомянутых компаний в пользу еще большего сокращения производства NAND – с тем, чтобы продавать выпускаемые микросхемы еще дороже, поднимая на ровном месте норму прибыли и извлекая из сложившейся на рынке – уникальной за последние несколько десятилетий – ситуации максимум выгоды. Ход рассуждений вполне исторически фундированный: вспомним, к примеру, «Мучную войну» (Guerre des farines) в 1775 г. во Франции, когда после отмены централизованного управления ценами на пшеницу первый же случившийся неурожай привел к заоблачному росту цен на поставки зерна в голодающие регионы из провинций, где его все же собрали с избытком.
Чем для французского «Старого порядка» (Ancien Régime) закончилось потакание «невидимой руке рынка», наглядно показал год 1793-й. С учетом того, насколько велико сегодня стремление стран самого разного масштаба, от Индии до Вьетнама, к подлинному (начиная с аппаратной основы) цифровому суверенитету, многие эксперты полагают, что по завершении нынешнего цикла ценовой вакханалии в сегментах DRAM/NAND, самое большее через 3–4 года, производство микросхем памяти – значительно менее сложное по сравнению с изготовлением чипов компьютерной логики (ЦП, ГП) – окажется «приземлено» в достаточном количестве регионов, чтобы де-факто разрушить нынешнюю олигополию на этих направлениях.
Так что в каком-то смысле руководство Samsung и SK hynix можно понять – другого шанса собрать предельно возможную маржу со своих продуктов им скорее всего не представится в сколько-нибудь обозримом будущем.