Как ИИ кормит fabless-разработчиков
Выручка десятки флагманов глобального сегмента fabless-разработчиков микросхем за 2025 г. выросла на 44% по сравнению с предыдущим годом, а у очевидного лидера, Nvidia, даже на 65%. Однако гиперскейлеры, главные покупатели ИИ-ускорителей, стремятся сократить расходы, заключая договоры на разработку более простых по конструкции ASIC-микросхем у других fabless-разработчиков.
Аналитики TrendForce подвели итоги 2025 г. для мирового рынка полупроводников, точнее, для сегмента fabless-разработчиков микросхем, которые не располагают собственными производственными предприятиями. По этой причине, к примеру, Intel – одновременно и разработчик, и изготовитель собственных чипов – в составленный список не попадает. Но у Intel дела в любом случае в последнее время идут неважно (компания заработала в прошлом году 52,85 млрд долл. – минус полпроцента от уровня 2024 г. и примерно вчетверо меньше, чем Nvidia; причем это ее общая выручка, а не доход одного только подразделения инженерного дизайна), тогда как «чистые» fabless-разработчики катаются как сыр в масле.
Общая выручка десятки флагманов глобального fabless-сегмента за 2025 г. достигла почти 360 млрд долл. – плюс 44% год к году. Очевидный и бесспорный лидер – Nvidia (+65% годового дохода), ИИ-ускорители которой по-прежнему востребованы сильнее прочих в мире. Однако гиперскейлеры – главные покупатели таких ускорителей – все-таки стремятся сократить непомерные расходы, заключая договоры на разработку более простых по конструкции ASIC-микросхем у других fabless-разработчиков. Именно по этой причине Broadcom с третьего места переместилась на второе: Qualcomm, ее давний соперник, продолжает концентрировать усилия на проектировании чипов потребительского класса (для смартфонов прежде всего), а этот сегмент мирового ИТ-рынка за минувший год откровенно захирел.
Правда, аналитики TrendForce отмечают важную тонкость: по мере того как объем продаж смартфонов снижается из-за макроэкономической турбулентности, фокус внимания их разработчиков смещается в сторону более функциональных и дорогостоящих моделей. Последствия такой реструктуризации ощущают на себе и fabless-разработчики: им чаще заказывают дизайн более сложных микросхем, так что выручка их по смартфонному направлению демонстрирует даже сдержанный рост. Но главным направлением все равно остается проектирование ИИ-ускорителей: пока ажиотаж вокруг генеративных моделей продолжается, инженерный дизайн обрабатывающего их «железа» останется сверхприбыльным занятием.